Unser Investmentprozess besteht aus fünf Schritten:

1. Anlageuniversum definieren

Unser Anlageuniversum besteht aus allen weltweit an der Börse gehandelten Unternehmen. Dabei schließen wir Neuemissionen  und Aktien aus vorherigem Private Equity Besitz aus.

2. Ideengenerierung

Wir verfolgen eine analysebasierte Aktienselektion: Die Auswahl und die Investmentideen generieren wir aus einem langjährig aufgebauten Research-Netzwerk sowie ca. 3000 Unternehmensmodellen, die wir im Laufe der Jahre in unsere LOYS-Datenbank aufgenommen haben und durchsuchen können.

3. Aktienanalyse

Die Aktienanalyse besteht aus zwei Teilen, die im Zusammenspiel miteinander durchgeführt werden: eine fundamentale ökonomische Analyse zur Bestimmung des Unternehmenswertes und eine qualitative Bewertung des Geschäftsmodells. Hierbei wird der Unternehmenswert mithilfe von Barwertmethoden, Liquidationsmodellen und Kennzahlen bestimmt und mithilfe der qualitativen Analyse auf Plausibilität überprüft. Dabei sind die wichtigsten Faktoren für uns: die Wettbewerbsposition, die Managementkultur, die Preissensitivität der Produkte, die Bilanzqualität, die Branchenattraktivität, die Markteintrittsbarrieren, die Liquiditätsanforderungen und die Eigentümerstruktur.

4. Portfoliogestaltung

Die Portfoliogestaltung basiert in erster Line auf der Unterbewertung der Unternehmen. Gleichzeitig diversifizieren wir das Portfolio allerdings nach ökonomischen Gesichtspunkten, sodass nicht ausschließlich Unternehmen einer Branche gekauft werden.

5. Monitoring

Das Portfolio wird täglich anhand der LOYS’schen Kriterien beurteilt. Erreicht ein Unternehmen eine angemessene Bewertung, wird es verkauft. Zugleich werden regelmäßig Re-Analysen durchgeführt, insbesondere wenn Kursanomalien auftreten oder Quartals- / Jahresberichte bzw. andere das Geschäft betreffende Nachrichten veröffentlicht werden.